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截至10月30日晚，上市银行三季报已披露。数据显示，虽然部分银行定期存款现象有所缓解，但总体来看，定期存款占比仍处于较高水平。业内人士表示，在一揽子增量政策陆续出台的背景下，定期存款的趋势有望改变，从而释放更多资金用于消费和投资。
事实上，不少银行正在积极调整存款规模、结构和价格，以缓解存款成本高企和存款正规化给银行负债端带来的压力。 10月18日，各大国有银行启动新一轮存款利率下调。这也是2022年9月以来第六次集中下调存款利率。在中小银行存款利率连续下调的背景下，记者调研发现，现在部分投资者开始倾向于降低存款利率提高定期存款占总资产的比重，增加资金的灵活性，多元化配置股票、基金等产品，争取获得更多的收益。
改变存款正规化尚需时日
根据上市银行披露的三季报，记者发现，负债端，部分银行存款正规化现象有所缓解。以常熟银行（6.950,0.00,0.00%）为例，截至今年9月末，该行存款规模2846.09亿元，同比增长17.0%。其中，定期存款占比71.67%，环比下降约0.21个百分点。此外，仅第三季度，常熟银行存款就增加18.48亿元。
综合来看，多数银行定期存款占比仍处于较高水平。例如，招商银行(37.880,0.00,0.00%)三季报显示，2024年1月至9月，该行活期存款日均余额占客户存款日均余额的50.60%，同比下降较上年增长6.48%。百分点；截至9月末，杭州银行存款总额(13.870,0.00,0.00%)万元，比上年末增加1316.03亿元。其中，定期存款占存款总额约55.60%，环比上升约3个百分点。
谈及定期存款现象没有明显改善的原因，工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员盘和林表示：“一方面，2017年出台的政策9月底的情况较好，10月份股市和楼市的看法也相对好转。另一方面，从长远来看，消费者和投资者信心的恢复是一个长期的过程，很难实现。一夜之间。
“中小银行存款正规化的变化并不明显，主要是客户结构、产品策略和市场竞争环境等因素综合作用的结果。”中国银行(4.830,0.00,0.00%)研究所研究员李一凡告诉记者，一般情况下，中小银行定期存款挂牌利率具有比较优势，客户更喜欢稳定的利率。存款产品。两者都对银行负债成本控制、流动性风险管理、客户关系维护等提出了更高的要求。要求。在业务下沉、竞争激烈的背景下，中小银行负债端面临较大压力。
多位受访者表示，从长远来看，银行定期存款的现象有望改变，但这还需要一段时间观察。广发证券(16.020,0.00,0.00%)银行业首席分析师倪军表示，考虑到9月底政策思路发生重大变化，建议弱化对三季报的关注，转向关注上市银行2024年年报和2025年年报。年度季度报告可能发生变化。
“9月末狭义货币（M1）增速下行趋势趋缓，存款激活、转移的趋势或已开始显现。10月货币金融数据中，重点关注是否而在存款正规化、活动文化转型过程中，活期存款占比高、手续费收入高的银行有望受益。”倪军表示。
李一凡表示，随着宏观经济形势整体向好以及一系列政策的支持，股市、金融市场、房地产市场有望向好。储户可逐步提高预期，恢复原有投资消费倾向，有序减少定期存款。分配，从而推动存款规模增长逐步稳定，但这还需要一段时间观察。同样，潘和林认为，存款激活的趋势会在一定程度上促使资金离开银行体系，投向消费和投资。
“高收益”存款难找
各银行正在积极调整存款规模、结构和价格，以缓解存款正规化带来的经营压力。
距离上次调整大型国有银行存款利率（7月25日）已过去不到3个月。新一轮挂牌存款利率下调已经开始。这是今年第二次，也是大型国有银行自2022年9月以来的首次。挂牌存款利率六次集体下调。 10月18日，六大国有银行均在网站上更新了人民币存款挂牌利率表，其中活期存款挂牌利率下调5个基点，由0.15%下调至0.10%； 3个月、6个月、1年、2年期、三年期、五年期定期存款挂牌利率均下调25个基点。调整后，一年期定期存款挂牌利率普遍在1.10%左右。
在大型国有银行、股份制银行推出新一轮“降息”后，多家中小银行近期也跟进下调存款挂牌利率。记者注意到，此次调整后，中小银行挂牌长期存款利率普遍跌破“2”，与国有大型银行的存款利差持续缩小。
例如，10月30日，凉山农商行宣布，即日起调整人民币存款挂牌利率。调整后的1年期、2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率分别为1.20%、1.30%。 , 1.60%, 1.65%; 10月22日，长沙银行(8.460, 0.00, 0.00%)、北京银行(5.620, 0.00, 0.00%)等均披露最新个人存款挂牌利率表。以长沙银行为例，该行活期存款挂牌利率下调5个基点至0.10%。下调25个基点，分别为1.05%、1.25%、1.45%、1.55%、1.90%和1.90%。
除定期存款外，部分国有大行大额存单利率已跌破2%，进入“1”字头。工行(6.010,0.00,0.00%)手机银行大额存单页面显示，该行目前正在销售1个月、3个月、6个月、1年、2年六种期限的大额存单。 ，以及3年。产品年化利率分别为1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%、1.9%。 5年期存单产品已停产。
市场对存款利率下调已有预期。多位业内人士表示，存款利率下行是大概率事件。德邦证券固定收益分析师卢频表示，在负债成本相对刚性的情况下，贷款利率下降将导致银行净息差收窄。缓解银行净息差压力是降低存款利率的主要目的。因此，本轮存款利率下调是在预期之内的。数据显示，截至2024年二季度末，商业银行净息差处于1.54%的低位。
“新一轮存款利率下调对于稳定利差、保证银行稳健经营、持续加大对实体经济的融资支持具有重要意义。本次银行存款利率下调基本可以抵消各种影响。贷款利率降低对净息差的影响。”东方金城首席宏观分析师王庆分析。
“较低的存款利率将改善低风险债券资产（理财、短债基金等）的性价比，并通过存款转移增加债券配置需求，这对短期债券尤其有利品种”。吕频说道。
存款利率市场化改革以来，商业银行运用多种手段控制存款利率，通过不同渠道引导银行负债方成本有序下降。中信证券(27.460,0.00,0.00%)(维权)首席经济学家明明认为，对于银行来说，降低存款利率有利于控制利息成本，但会给负债端的稳定性带来挑战。
提高资金灵活性要求
“以前我一直很喜欢存款，因为安全稳定，不用担心亏钱。现在存款利率越来越低，我看到利息越来越少。最近，吸引了通过股市，我降低了定期存款占总资产的比例，一部分钱买银行理财产品，另一部分买股票，虽然风险较高，但回报也高很多。 “这个时期。”湖北投资人刘女士说。
和刘女士一样，随着存款利率的下调以及高息存款产品利率的调整，不少习惯存款、购买理财产品的投资者因收入减少而开始多元化配置，对资金的灵活性有更深入的了解。要求高。
来自浙江杭州的90后投资者小吴向记者介绍了自己的资产配置：“大约50%的资金用于配置私人银行的大额存单，大约25%的资金配置于ETF近期产品较多，剩余资金分散，这几天我已经配置了终身寿险、活期理财等产品，尽量让手头有更多的资金，打算找合适的时机。进入股市。”
更高的资本灵活性要求也一定程度体现在10月份现金管理理财产品规模的大幅增长。天风证券(5.820,0.00,0.00%)研报数据显示，按产品类型划分，截至10月24日，10月份理财产品规模较9月份相比，仅现金管理理财产品规模呈现增长趋势。增加4708.95亿元，而其他类型金融产品规模有所下降。
在不少银行客户经理看来，多元化配置是关键。 “最近，很多前来咨询的客户希望我们能够推荐一些收益率较高的产品。我建议客户结合自己的风险偏好和资金量，多元化配置资金、低风险理财产品、股票等。”工行北京富雷支行客户经理告诉记者。
该客户经理大力推广指数基金产品。她表示：“中证A500相关的基金相当受欢迎，很多大型基金公司都在发行此类产品。现在投资基金时买宽基基金和指数基金比较合适。目前市场对指数基金不感兴趣。”产品，特别是广泛的产品，受到高度关注和认可。”
巨峰投资顾问高级投资顾问丁振宇表示，在存款利率下降的背景下，股市有望迎来长期投资机会，投资者可根据自身情况适当增加股票和债券的配置。自己的风险偏好。不过，也有业内人士提醒，投资者应根据自身投资经验、投资能力和风险偏好合理配置资产，不可盲目追涨杀跌。 |
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发表于 2024-11-5 14:01:16
