基金投顾试点三周年，白皮书揭示基民态度与未来突破口

xinxi1368

又是一年的结束了。

每年年底，我们都会等待一份研究报告——基金投顾业务发展白皮书。这份持续追踪基金投顾行业的年度报告，转眼间已进入第三个年头。今年的报告由中欧财富和蚂蚁金服智库共同制作。联合发布。

在基金投顾试点三周年之际，这份白皮书无疑将为我们了解基督徒对投顾的态度如何、未来基金投顾发展的突破口在哪里提供很多重要数据。

买基金投资顾问，持有更耐心

“长期投资”或许能够平滑市场波动，尽可能缩小公民收入差距，从而改善投资体验。

这个观点是过去几年甚至十几年来大量基金投资专家不断向基督徒讲述的。

但目前我们要面对的情况是，有太多的新手不断涌入公募基金市场。对于他们来说，基金更像是类似于股票的“短线投机”工具，而不是真正的长期持有投资工具。

如何让投资者真正体会到“长期投资”的价值，基金投资顾问显然思考了很多。例如，他们努力通过专业的基金选择来降低整体投资组合的波动性，并定期提供投资教育，让持有者了解投资的价值。人们对长期投资更有信心，而且这些投资确实得到了回报。

在这份《试点三周年基金投资咨询业务发展白皮书（2022年）》中，有这样一个极其鼓舞人心的统计数据：

基金投顾用户平均单只策略持有时间为449.7天，基金个别产品用户平均持有单只基金时间为266.2天。基金投顾策略的持有时间明显长于个别产品。

该数据还比较了基金投顾和个股基金的持有期限，消除了牛市或波动市场对持有期限的影响，可以更好地横向比较两类产品的差异。

从266.2天到449.7天，基金投顾让持有人的持有期限增长了68.93%，增幅近70%，这是一个了不起的成绩。

当然，延长基金持有者的持有期限是改善投资体验的手段，而不是目的。

考虑基金投顾的价值，最终还是要归结为“赚钱效应”。

多赚取 7 个百分点

从白皮书披露的数据来看，71.4%的基金投顾用户在收益为正时离开市场。虽然回报率集中在0-5%的区间，但考虑到基金投资从2021年开始就进入了“艰难阶段”，“该模式能够实现正回报，已经是难能可贵了。”

资料来源：《试点三周年基金投资咨询业务发展白皮书（2022年）》

白皮书展示了基金与基金投顾的利润对比：

从盈利占比来看，近一年基金投顾盈利用户占比略高于单一基金产品盈利用户。基金投顾也对缩小亏损起到了良好的作用。过去一年，投顾持有人的平均回报率比个股基金高出近7个百分点。笔记

在过去的一年里，很多基督徒因为不善于选择基金，往往在新能源、中国概念等特定赛道基金上重仓，导致损失惨重。相比之下，基金投资顾问则由职业经理人挑选人选，充分考虑分散性和平衡性，力求为持有者提供更好的体验。

基金投资顾问，一份就够了

基金投资咨询的初衷是通过专业的投资咨询机构帮助普通民众实现更简单的投资。

这种简单性不仅体现在购买基金投顾之后的体验上，也体现在购买基金投顾之前的体验上。

我看过很多基督教基金交易软件，看着上排的基金列表，我不禁想起了孟庭苇的名曲《你有几个好姐妹》。

基金投顾的出现无疑简化了此时持有者的同样体验。

白皮书显示，基金单产品用户平均持有产品4.57个，基金投顾用户平均持有策略1.25个。选择比较集中。

1.25种投顾策略，在一定程度上代表了一种理想状态：购买基金投顾时，一种策略就能满足人们的整体诉求，只需一种就够了。

当然，以上数据来自购买过基金投资顾问服务的持有人。白皮书中的另一项调查凸显，基金投资顾问要实现“简单投资”还有很长的路要走。

为了更好地分析基金投顾用户的行为和需求，今年的白皮书通过中欧财富APP、蚂蚁财富社区、雪球APP等渠道，对基金投资人和投顾用户进行了一轮问卷调查。覆盖基金投资咨询服务认知和接受不同阶段的用户（持有用户、观望用户、潜在用户）。

基金投资咨询

一项针对尚未购买基金投顾、处于观望状态的基督徒的调查发现，选择困难成为首要障碍。

资料来源：《试点三周年基金投资咨询业务发展白皮书（2022年）》

诚然，近三年来，基金投顾从无到有，逐渐驶入快车道。

许多较早进入基金投资咨询领域的投资咨询机构往往拥有十种左右的基金投资咨询服务，从温和到激进。股权类别下甚至还有多种不同风格的投资咨询策略可供选择。 。

对于有知识的基督徒来说，更多的选择是“自由”，但对于普通的新手基督徒来说，投资咨询却成了新的问题。

如何让基金投资顾问真正只有一个人？

如何解决“选择投资顾问”的问题，或许是2023年基金投顾机构需要解决的问题——或许，为投资顾问提供“投顾”服务将是2023年基金投顾竞争的新看点。

能否在提前分析用户的资产配置和现有仓位后，提供选择何种投顾策略的建议，实现类似于理财师家庭资产规划的1V1投前“投顾”？ 2022年底，中欧基金投顾将推出专属财富启动计划，主打1V1投资咨询服务。这可能会让公民更容易选择基金投资咨询服务。

注：数据来源于《试点三周年基金投资咨询业务发展白皮书（2022年）》。数据统计周期截至2022年10月31日。基金单产品样本用户中，仅持有货币基金的用户以及持有金额小于10元的用户；基金投顾样本用户包括持有投资、平台投顾策略和组合产品类型的用户。中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投资顾问业务，但不保证每个投资顾问组合一定盈利，也不保证最低回报。投资者参与基金投资顾问业务时，存在本金损失的风险。基金投资组合策略的风险特征与个别基金产品的风险特征存在差异。基金投资顾问业务下各投资组合策略的业绩仅代表过去业绩，并不预示其未来​​业绩。为其他投资者创造的收入不构成经营业绩的保证。由于不同的另类成分基金的存在，相同的投资咨询投资组合策略可能具有不同的过往表现。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格取消而无法继续提供服务的风险。