屠光绍在第十一届中国上市公司高峰论坛分享绿色金融促进实体经济低碳转型的三大策略

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由每日经济新闻主办的“第十一届中国上市公司高峰论坛”于2022年12月28日举行。全国政协委员、上海高级金融学院执行院长屠光绍上海焦同大学出席论坛并发表题为“绿色金融推进”的演讲，主题为“实体经济低碳转型”。

谈如何完善绿色金融体系？屠光绍认为，主要要做三个方面：一要不断夯实绿色金融体系基础设施，二要完善绿色金融发展的市场机制，三是金融机构绿色金融业务需要管理。变化。

屠光绍讲话实录

尊敬的各位来宾、朋友们，大家好。首先，非常感谢本次论坛主办方邀请我参加2022年第十一届中国上市公司高峰论坛。

会议组织者希望我讲金融创新服务实体经济。这是一个非常大的话题，也是一个非常有意义的话题。我想从其中一点出发，谈谈金融服务如何支持实体经济发展。我今天的出发点是完善绿色金融体系，服务实体经济绿色低碳发展。双碳战略提出后，越来越多的市场主体积极行动，通过绿色低碳经营推动发展转型，为我国双碳战略贡献力量。同时，在双碳战略大目标的指引下，各行各业根据各自不同的特点和定位，提出了实现自身绿色低碳发展的战略，包括具体的实践方法。

上市公司是我国小微企业中最具核心竞争力的企业，也是推动经济社会整体发展最领先的群体。上市公司一直在推动自身绿色低碳转型，持续以实际行动推动我国双碳战略的实现，也取得了非常可喜的成果。

当然，整个双碳战略的提出，包括绿色低碳的发展，也对我们整个金融体系提出了要求，突出体现在绿色金融体系的不断发展上。总体来说，我国绿色金融体系具有以下特点： ◎一是服务范围很广。绿色发展除了环境生态外，还涉及气候变化、生物多样性、资源循环利用等，因此绿色金融服务的覆盖面比较广。具体来说，就双碳而言，涉及的行业很多，既包括能源生产，也包括能源使用。能源使用量较大，涉及各行各业生产对能源的使用和消耗。我们很多行业正在从高碳高排放向低碳低排放转型。各个行业，包括我们个人，都需要绿色金融服务。这个范围非常大。另外，它还涵盖了碳利用，所以覆盖范围非常广泛。 ◎ 二是金融需求巨大。我国到2060年实现碳中和需要多少投资，各个方面都在计算。虽然计算依据不同，口径也不同，但仍然需要巨额资金。 ◎三是财力投入时间长。它跨越数十年，需要持续的投资。实现双碳战略、实现绿色低碳发展，需要金融、金融资源配置、金融服务。当然，中国的绿色低碳发展不仅关系到中国自身的可持续发展，也关系到中国作为世界第二大经济体和大国对全球可持续发展的责任。因此，提供好金融服务、完善绿色金融体系，对于更好地满足和服务实体经济、实现绿色低碳发展具有重要意义。

如何完善绿色金融体系来完成这样的任务、完成这样的使命？我认为我们主要需要做好三个方面的工作。

一是不断夯实绿色金融体系基础设施。绿色金融要更好地服务实体经济，满足实体经济在绿色低碳转型过程中的资金、资本和金融服务需求，这需要有完善的基础设施。

◎ 首先，绿色金融体系本身需要建设良好的基础设施，这涉及到制度体系，包括规则、绿色低碳分类标准和指标体系。

◎ 其次，实体经济企业也需要相关的披露标准和制度，更好地让金融体系内的金融机构对实体经济和各行各业企业的绿色低碳发展做出客观准确的评价。 。 ◎ 第三，无论是行业还是企业，在开展绿色低碳经营活动时，都需要建立健全绿色低碳账户体系、核算方法、数据系统等基础设施。这样，金融机构在向实体经济提供绿色金融服务时，就会对企业的绿色低碳生产经营活动有一个非常客观的把握和认识。只有具备了提供金融服务的基础，才能提供好的金融服务。也就是说，要通过绿色金融体系，将金融资源更多地运用到从事绿色低碳发展的行业和企业。除了政府规则之外，绿色金融所需的基础设施建设还包括监管。基础设施体系越健全、越完善，对整个绿色金融的支撑就越有力，也让绿色金融在服务过程中更加有效，真正使绿色金融体系有效配置资源、满足实体经济需求用于金融服务。 ，财政资源配置的需要。上述方面已经取得了很大进步，但仍需要不断改进。

二是完善绿色金融发展的市场机制。大家都在谈论实体经济进行绿色低碳的生产经营，实现转型。实体经济也是如此。当然，金融机构也需要更多的绿色金融工具来满足实体经济的需求。实体经济和金融机构都面临着如何更有效地配置资源的问题，这就涉及到如何完善机制。

大家都讨论过可以通过政府、通过行政的方式来推动，比如政府下发一些指标、行政管理的方式。也有人在讨论是否可以通过微观主体、金融机构的理念来推动绿色低碳发展。那么什么样的机制才是最有效的呢？我们认为可能有必要建立绿色金融发展的市场机制，让市场配置更多的绿色金融资源，通过市场机制实现绿色金融的可持续发展。我们知道，绿色低碳本身就是可持续发展的要求。无论是实体经济中的企业还是金融机构，都必须采用可持续发展的方法和机制来实现这种可持续发展。因此，有必要完善绿色金融体系。市场机制。

从这个角度来看，近年来我们的绿色金融市场机制不断完善。通过市场机制的建设，加上政府发挥的作用，战略引导，包括我前面讲的一些基础设施的出台，包括一些政策的出台，再加上实体经济企业的理念和责任，金融机构本身，近年来已经通过几个方面取得了成就。在我们的努力下，绿色金融应该说已经取得了长足的进步和巨大的成就，但是市场机制还必须进一步完善，因为它能够解决绿色金融体系发展过程中最重要的关键问题之一，那就是一、通过市场机制建立绿色外部性，在经济学意义上，就是把企业经营活动的外部性转化为内部性。

对于企业的生产经营活动、风险和回报来说，可能是一种外部性，因为碳排放主要影响的是社会和其他群体。从某种意义上说，碳排放量越多，对企业的影响就越大。可能证明它在不断扩大生产，因为我们使用的能源主要是化石能源，而化石能源的使用肯定会转化为碳排放。如何通过市场机制的设计将这种外部活动转化为企业的内部性质？也就是说，让这种外部性通过市场机制影响内部性质，影响企业的风险和收益。这样的机制一旦建立，市场就会更好地配置资源，更好地推动绿色低碳转型。当然，也将更好地促进我们绿色金融体系的不断完善和完善。如何实现这种外部性向内部性的转变，核心是绿色定价。绿色定价的核心是碳定价。为什么这个市场机制如此重要？因为我们的绿色金融体系还需要进一步发展，这与市场机制密切相关。

我们目前的绿色金融体系大概有以下几个特点： ◎第一，我们现在的绿色金融体系主要是债务驱动的，包括绿色信贷、绿色债券等，但是股权投资在绿色金融体系里面，发展的比重是目前较低。 ◎第二，在我们的绿色金融服务范围内，我们吸引了很多绿色金融投资，对于那些纯粹绿色的，比如新能源、新能源汽车、绿色科技等等，但更重要的是绿色而低碳转型发展就是要利用各种能源行业进行绿色低碳转型，需要大量的资金投入，需要配置大量的绿色金融资源来支持其实现这一转型。从这个意义上讲，这个领域仍然需要加快发展，因为这个领域的任务更重，需求更大。当然，也包括碳的利用，也需要不断的投资才能实现产业化。 ◎第三个就是我们现在的绿色金融。生产端在产品工具上投入较多，但消费端仍需加快发展。通过需求侧和消费侧金融服务的发展，消费侧对供给侧产生更大的影响力，促进行业和企业的绿色低碳转型。分析绿色金融体系“三多三少”的特点，核心问题是我国现行的碳定价——绿色溢价——碳资产与绿色资产的市场机制需要进一步完善和联动。只有完善绿色金融市场机制，绿色金融服务实体经济才能可持续。第三个方面是金融机构绿色金融业务需要管理变革。当前，金融机构在实践中越来越重视和发展绿色金融服务。对于金融机构来说，发展绿色金融服务既是挑战，也是机遇。我前面分析过，这是一条很宽很长的轨道，因为实体经济对绿色金融服务的资金和金融服务有巨大的需求。同时，它涵盖的范围非常广泛，并且是持续的需求。 。

金融机构如何在践行绿色金融服务的过程中不断抓住更多机遇？当然，抓住这些机会并不是那么简单。绿色金融业务的发展也要求我国金融机构实施管理模式变革。我认为变化已经开始了，我们也看到很多金融机构在发展绿色金融业务的过程中已经形成了很好的制度。经验。而且这种管理变革与绿色金融业务形成了良好的互动。绿色金融业务需要管理变革。通过管理变革，可以更好地拓宽或深化绿色金融业务的发展。

当然，绿色金融也被视为金融机构新的增长曲线。这是一条新赛道，将为金融机构的发展带来新机遇、新增量。

我认为，作为金融机构，为了更好地开展金融业务，满足实体经济绿色低碳发展的金融需求，其改革的重点应该是以下三个方面： ◎一是要做好战略定位和发展模式定位。金融机构有不同的行业，有银行、证券、保险、基金、信托租赁等，行业还是很多的。同时，在不同的行业，金融机构本身也有不同的定位。有较大的金融机构和较小的金融机构。许多金融机构也有不同的类型。

那么如何做好战略规划，制定发展战略，了解和探索满足客户需求，找到同样会带来业务的特定客户群体。关键是如何集中注意力。因此，我认为金融机构首先要定位好自己的发展战略，发展绿色金融服务，抓住新的机遇，非常重要。 ◎二要完善组织体系和管理机制。我们的管理机制如何更好地适应绿色金融业务带来的一些新需求？因为我们从事绿色金融业务的时候，可能会面临资产状况、风险状况，包括企业发展模式、产业整合等等，这些都会发生一些新的变化，这些变化需要组织体系和管理机制的调整。适应新变化带来的新特点，使金融业务不断更好、更有效开展。 ◎ 三是创新商业模式。金融机构在创新业务模式的过程中，可以更好地将数字化转型与金融科技结合起来。在商业模式上，通过创新金融工具、金融产品和服务方式，更好满足实体经济的绿色需求。低碳发展对金融服务的需求。这涉及到很多商业模式、商业方式、商业方法的创新。我们的金融机构在这方面不断加大力度。在绿色低碳发展过程中，实体经济对金融资源有旺盛的需求。对于金金融方面的发展。打造新渠道、拓展新空间。今天我要说的就是这些，谢谢大家。