2018年中国汽车消费金融市场规模突破万亿，行业渗透率及结构分析

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截至2018年，我国汽车消费金融市场规模为9654亿元。考虑到融资租赁、汽车厂商金融公司等小型市场参与者，预计我国整体汽车消费金融市场规模已超过万亿元。

从渗透率来看，全球发达国家平均汽车金融渗透率普遍大于70%，预计2017年我国整体行业渗透率为38%。从行业结构来看，目前汽车金融行业的龙头是具有传统资本优势的银行，以及兼具融资优势和汽车资源的汽车厂商控股的汽车金融公司。

据统计，截至2017年，国内个人汽车消费金融55%由商业银行提供，其次是汽车金融公司，约占32%的市场份额，金融租赁公司约占10%的市场份额。随着网络技术的发展，电子商务平台也开始快速进入汽车金融市场。

市场渗透率提升空间巨大

从规模和增速来看，2017年我国汽车金融市场规模突破2万亿元（含车险等）。受近年来汽车销量放缓等因素影响，2017年汽车消费金融等业务增速有所放缓，但总体占比有所上升。未来，随着行业的发展和规范，汽车金融将继续保持良好的发展势头。

根据《汽车工业年鉴》披露的汽车消费金融数据，2001年底至2003年高速增长期间，我国汽车消费金融基数小、增长快，年均复合增长率为高达105.4%； 2003年至2006年底，由于坏账率高企以及各大银行暂停汽车消费金融业务，汽车消费金融年复合增长率为-18.2%。截至2006年底，汽车消费金融规模仅为10080亿； 2007年汽车消费金融规模触底企稳后，随着消费观念的提升和政策法规的引导，汽车消费金融年均复合增长率回升至20%左右，整体增长趋势逐步显现稳定；截至2018年，我国汽车消费金融规模达到9654亿元（零售信贷标准）。如果考虑到金融租赁机构、汽车厂商金融公司等小型市场参与者，粗略估计我国整体汽车消费金融规模已超过万亿元。

同时，随着汽车消费的兴起、居民消费观念的转变以及消费金融市场的完善，我国汽车金融的整体渗透率较之前也快速提升。 2014年，汽车金融在新车市场的渗透率仅为20%左右。 2017年，预计将达到38%。

与成熟汽车市场相比，我国汽车金融渗透率仍处于较低水平。据易观统计，2014年全球主要地区新车汽车金融渗透率达70%，其中美国渗透率为81%。再参考罗兰贝格发布的《2018中国汽车金融报告》的统计口径，全球发达国家平均汽车金融渗透率普遍大于70%。美国、英国、德国的汽车金融渗透率分别为86%、90%、75%。 。

但我们也必须看到，一方面，从发展速度来看，我国汽车金融渗透率近年来快速提升；另一方面，我国汽车产业和金融业本身起步和发展较发达国家晚，成熟度较低，未来仍有提升空间。预计2020年中国汽车金融消费市场渗透率有望提升至50%。

纵观二手车市场，2017年我国二手车零售金融渗透率仅为15-25%，远低于全球主要地区的二手车金融渗透率（目前第二（美国手动汽车普及率为50%-55%）。相对而言，我国二手车汽车金融仍处于发展初期。其影响因素包括征信体系不完善、汽车流通数据积累、残值评估和风险控制等专业要求较高。未来，二手车交易量的增加将伴随着汽车金融渗透率的提高。 ，有望带来二手车金融市场规模的增加。

多元化竞争格局日益形成

我国汽车金融业务的市场参与者包括商业银行、汽车金融公司、金融租赁公司、金融租赁公司和互联网平台等。传统龙头是具有传统资本优势的银行，以及具有融资优势和汽车资源的汽车厂商控股的汽车金融公司。随着网络技术的发展，电商平台也开始成为汽车金融的新参与者。

在海外成熟市场，汽车金融公司一般是车贷融资的主要提供者，市场份额往往达到50%以上。在我国，商业银行是主要参与者，拥有较高的市场份额，主要处于汽车贷款融资业务发展的早期阶段。其拥有较大的资本优势，但随着金融市场和汽车金融公司的快速发展，商业银行的主导地位也受到一定程度的影响。

具体来看，国内商业银行​​约占汽车金融市场（包括银行和信用卡）的60%。美国汽车金融市场以非银行机构为主，商业银行汽车贷款融资约占整体市场份额的35%。 （2009年之前，商业银行的市场份额仍超过39%）。具体到个人汽车消费金融领域，据统计，截至2017年，国内个人汽车消费金融55%由商业银行提供，其次是汽车金融公司，约占32%的市场份额，金融机构则占据约32%的市场份额。租赁公司占比10%。市场份额。

金融租赁公司呈上升趋势

由于汽车金融服务较传统金融业务更加分散，购车融资利润较低，因此并未吸引大型国有银行的过多介入。商业银行并未更加重视汽车金融。消费金融占比不高。一方面，发放融资贷款时对抵押品和担保的要求严格，时效性较低；另一方面，银行在车辆风险评估和处置方面经验相对较少。

随着我国融资租赁业务的快速发展，汽车行业融资租赁业务规模也逐渐增大。数据披露，截至2017年，10年间我国融资租赁公司数量已增长至9000多家，相应的汽车领域融资租赁也迎来快速发展。 2013年以来，我国汽车融资租赁市场规模逐年增长。据《2017年中国汽车融资租赁发展报告》显示，2017年融资租赁汽车保有量达到150万辆，比上年增长2/3。金融租赁公司在汽车金融市场的份额也从上年的7%上升至11%。 。

结合汽车金融的渗透率以及新车和二手车的融资结构，我们可以计算出十年后我国汽车贷款融资市场达到成熟市场标准后的预测汽车销量。整个市场汽车金融十年复合增长率将达到12.7%左右。

从市场参与者来看，随着车贷融资资金流向监管的加强，车贷融资模式逐渐发生变化。线上线下快速发展的车贷融资将更多地嵌入消费场景进行风险管控。目前，汽车贷款融资在银行零售业务中无论是市场规模、份额还是渗透率都处于较低水平。未来，随着商业银行零售业务的场景化、市场细分和下沉，车贷融资业务仍有很大的发展空间。