“双11买的手机分12期，每期手续费只要0.8%，算下来一年利息才9.6%，压力不大。”这是许多年轻人使用花呗分期时的常见认知。但事实上，这种“直观计算”可能藏着不小的误区——看似“低息”的分期服务，实际年化利率可能接近24%。
要理解这一差异，需先明白“分期手续费”与“实际年利率”的区别。以12000元分12期为例，若每期手续费0.8%，用户每月需还本金1000元+手续费96元（12000×0.8%），总手续费为1152元。但这里的关键是：随着每月还款，用户实际占用的本金在递减（第一个月用12000元，第二个月用11000元，最后一个月仅用1000元），而手续费却始终按初始本金计算。这种“等额本息”模式下，实际资金使用成本远高于名义利率。
通过金融公式（IRR）计算，上述案例的实际月利率约为1.8%，年化利率高达21.6%，若部分分期方案手续费更高，年化甚至可能触及24%的司法保护上限。这一利率水平已超过多数银行消费贷（普遍在10%-18%），甚至高于部分信用卡分期的实际成本。
对于消费者而言，“只看每期手续费”的惯性思维可能导致过度借贷。例如，月收入5000元的年轻人，若叠加多笔分期，总还款额可能占收入的30%以上，长期易陷入“以贷养贷”困境。
值得注意的是，2021年监管已要求所有贷款产品明确展示年化利率，但部分平台仍以“每期手续费”“月费率”为宣传重点，消费者需主动查看合同中的“年化综合成本”，并通过“总利息÷（本金×分期月数）×12”等简易公式交叉验证。
理性借贷的核心，是认清“低分期费”背后的真实成本。毕竟，每一笔分期的“小压力”，最终都会汇聚成需要真金白银偿还的“大账单”。
