近年来，随着消费信贷产品的普及，"白条透支"逐渐从个人消费场景延伸至中小商家的经营环节。所谓"白条透支商家"，并非指商家直接使用个人白条，而是部分商家为吸引顾客、提升销量，主动接入平台消费分期服务（如京东白条、支付宝花呗等），允许消费者"先消费后付款"，却在实际经营中因透支规则、账期延迟等问题陷入资金困境。
杭州一家网红甜品店的经历颇具代表性。店主王女士为提升客单价，去年推出"满300元可白条分期"活动，初期订单量增长20%，但很快发现"甜头"背后藏着隐忧：平台需扣除3%-5%的分期手续费，且消费者分期还款周期长达3-12个月，商家实际收款需等待平台结算，导致现金流回笼速度比全款支付慢40%以上。为维持原料采购和人力成本，王女士不得不临时借用经营性贷款，反而增加了财务成本。
这种现象在餐饮、零售等现金流敏感的行业尤为突出。部分商家为争夺客户盲目接入分期服务，却忽视了自身资金周转能力：一方面，分期订单占比过高会挤压自有资金流动性；另一方面，若消费者出现逾期，平台往往优先保障用户权益，商家需承担"垫资"风险。更值得注意的是，部分平台为推广分期产品，会向商家承诺"零手续费"或"快速结算"，但实际合作中附加条款模糊，最终导致商家利润被隐性侵蚀。
业内人士提醒，商家接入消费分期服务前需做好"压力测试"：测算分期订单占比与自身月均现金流的匹配度，明确平台手续费规则和结算周期，同时预留3-6个月的应急资金。与其依赖单一的"白条透支"促销，不如通过会员体系、差异化服务提升客户黏性，避免让消费信贷工具从"销售助手"变成"资金枷锁"。
