晋商消费金融试水房抵贷市场，风控挑战与优质资产寻觅并存

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线上流量红利消失，线下贷款诈骗风险凸显。寻找优质资产正在考验着每一个消费金融从业者。

近日，金商消费金融有限公司（以下简称“金商消费金融”）开始试水住房抵押贷款市场。抵押贷款额度较高，客户群相对优质，成为一些消费金融公司扩大贷款规模的首选。

过去几年，金商消费金融尝试了旅游贷、珠宝贷、培训贷、汽车相关贷款、租房贷、医美贷等场景。但其却屡屡遭遇合作伙伴的风险事件，不断引发用户的投诉和纠纷。

业内的共识是，消费金融公司在提供大额消费贷款，特别是抵押贷款时，信贷资金被挪用的风险较高。不少从业者都看到，现金贷快速扩张的背后，存在着管理粗放的弊端——风险难以控制。

随着监管不断收紧贷后资金流向管理，晋商消费金融此次能否做好大额住房抵押消费贷款业务？

安排房屋按揭贷款

大额现金信用贷款存在资金流向难以监控等问题，抵押贷款业务存在线上转移困难、人工等成本高等问题。

屡次陷入场景分期的金商消费金融近期又有新动作。据媒体报道，金商消费金融推出了现金贷产品——房屋抵押贷款。房屋房龄要求在35年以内，还款方式包括先息后本、本息等额。作为借款人，记者向客服咨询相关事宜，客服表示将有专人联系记者。

住房贷款产品首先由银行部署。借款人以自己名下的房产为抵押，向银行申请贷款。

近年来，消费金融公司也看中了这块蛋糕。此前，多家消费金融公司相继布局房贷相关业务，其中大部分是行业排名靠后的玩家。

某持牌消费金融公司人士告诉记者，在监管部门开出的罚单中，大额现金贷产品是贷后管理不当的重灾区。

业内人士表示，消费金融公司主要以二次抵押贷款（即已有抵押贷款的情况下将房子转抵押）为主。 “提供一次性住房服务的消费金融公司相对较少，一是因为利率，二是因为每个借款人20万的限额不如银行的财务优势。”

大额现金信用贷款存在资金流向难以监控等问题，抵押贷款业务存在线上转移困难、人工等成本高等问题。在这种情况下，晋商消费金融将如何应对？截至发稿，晋商消费金融尚未回应。

从经营数据来看，2019年至2020年前三季度，晋商消费金融持续增收不增利润。

晋商消费金融股东裕信科技（.SZ）2019年年报数据显示，晋商消费金融2019年营收为3.72亿元，较2018年的3.38亿元增长约10.06%；净利润5221.95万元，较2018年8197.14万元增加，下降约36.30%。截至2019年12月31日，金商消费金融资产总额65.17亿元，较2018年减少约0.56亿元，负债总额58.36亿元，较2018年减少约1.08亿元。

2020年底，山商消费金融公布增资项目。披露数据显示，截至2020年9月30日，晋商消费金融前三季度总资产64.6亿元，总负债57.3亿元；营业收入4.85亿元，净利润4922.2万元。从营收来看，金商消费金融2020年前三季度营收已超过2019年全年营收，但2019年净利润并未超过5254.3万元。

风控“遭难”或影响资产质量

山商消费金融的一些高管反思了公司风险控制的不足。但从外部看，近年来山西商户消费金融风险事件发生频率并未明显改善。

尽管有传言称正在计划一条新赛道，但自推出以来多年来的历史问题仍未得到解答。

2017年下半年以来，金商消费金融开始与多家租房分期平台合作，下游公寓被曝资金链断裂。

“央行征信报告显示，我已经还清了山西商消费金融的贷款，逾期了。”山西商消费金融的一位借款人告诉记者，租赁合同终止后，他每个月都停止还贷了。剩余贷款没有进一步偿还，记录显示已结清。

知情人士告诉记者，2018年下半年，山西省商业消费金融研究所发生的长租公寓事件惊动了两地（山西、北京）多个监管部门。 “消费金融公司可以写信给征信中心申请取消借款人的逾期贷款记录。通常消费金融公司会内部核销，自行消化这部分损失。”

华东地区一家消费金融公司的中层高管也对记者表示：“如果借款人不偿还贷款，信用记录就会被取消，可能就是坏账被核销。”

2020年下半年，往事再次发生。不少借款人在21Ju投诉平台表示，在互联网长租运营平台北京美丽屋资产管理有限公司租房时，通过晋商消费金融申请了租房分期贷款。然而，在成功取消租约后，金商消费金融继续从其个人账户中扣款并发送催收短信，甚至导致其个人信用报告逾期。

晋商消费金融的一些高管也反思了公司风险控制的不足。但从外部看，近年来山西商户消费金融风险事件发生频率并未明显改善。

据记者不完全统计，2016年，山西商消费金融与某旅游公司合作，就遇到合作伙伴骗取了其百万贷款。 2017年，其与一家珠宝公司合作，再次遭遇合作伙伴挪用贷款资金。 2018年与某社会团体合作，合作中发生多起贷款纠纷。 2019年，金商消费金融作为原告，无法提供部分借款人信息，导致无法核实合同真实性，诉讼最终被驳回。

从网上的判决书可以看出，晋商消费金融仍于2020年下半年就上述旅游带提出了再审申请，但再次被驳回。四年过去了，可见晋商消费金融对这笔无法收回的债务有多么重视。

对于这些事件，本报进行了长期跟踪报道，但金商消费金融公司从未表态。记者了解到，曾指出金商消费金融风控不足的相关人士已从公司辞职。

除了对合作伙伴经营状况缺乏了解外，金商消费金融在合作伙伴资质审核上也存在漏洞。

根据互联网金融整顿办公室2017年发布的141号文件，金融机构不得接受无担保资质的第三方机构增信服务、全额承诺等变相增信服务。

在山西省商业消费金融与山西省扶贫促进会的合作中，约定山西省扶贫促进会为山西省商业消费金融客户提供连带责任担保。

法院认为，山西省扶贫促进会从其名称和组织类型可以看出，其为社会团体法人，业务范围也为科技扶贫公益项目。其不属于合格担保人。逾期贷款消费者签订的《个人消费贷款合同》中的担保条款无效。 “金商消费金融作为专业贷款金融机构，未能对被告山西省扶贫促进会的机构性质履行充分审查义务，金商消费金融对此也有过错。”

2021年3月，裁判文书网公布的某债权转让纠纷案显示，晋商消费金融公司与达飞云贷科技（北京）有限公司（以下简称“达飞云贷”）合作。 。 2021年，秦皇岛市公安局表示，已受理大飞云贷秦皇岛西港路支行等公司非法吸收公众存款案件。

不确定的未来

评级办法是消费金融扶优惩恶、防范“劣币驱逐良币”风险的重要文件。

随着山商消费金融资产端风险事件频发，消费金融行业即将迎来首次监管评级。

2021年1月13日，中国银保监会在官网发布公告称，为完善消费金融公司风险监管体系，加强分类监管，促进消费金融公司持续健康发展，制定《消费金融公司风险监管办法》。 《消费金融公司监管评级办法（试行）》发布。

业内专家告诉记者，这是消费金融扶优惩恶、防范“劣币驱逐良币”风险的重要文件。

监管评级要素包括公司治理与内部控制、资本管理、风险管理、专业服务质量、信息技术管理等5个要素。其中，风险管理部分权重最高，占比35%。

“虽然现在业内没有人提，但他们都明白，疫情对资产质量的影响不容忽视，大家抓资产都非常谨慎。我们坚持和合作多年的平台合作，没有经历过任何风险，我们不敢轻易尝试转原来的赛道。”东北某消费金融公司中层高管表示。

2021年2月，媒体报道山西商消费金融已发放信贷超过570亿元，累计服务消费者1300万。天眼查显示，目前金商消费金融注册资本为5亿元，在众多消费金融公司中排名垫底。在迅速扩大规模的同时，增加资金和血液也应该提上日程。

然而，晋商消费金融在获得资产证券化业务（ABS）开展资格一年多后却迟迟没有行动。

某领先持牌消费金融公司总经理表示，ABS产品发行的票面利率可以直接体现出公开市场对其资产质量的认可。